首页 > 热点资讯 >新闻内容

定向降准首批资金落地:带动融资成本下行 政策仍有空间

来源:经济日报 2020年04月15日 12:11

4月15日,市场迎来定向降准首批资金。这一举措将有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源,有助于引导市场利率下行,也有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率。随着经济社会秩序加快恢复,CPI开始高位回落,货币政策在注重与财政、就业等政策协同配合方面仍有发力空间——

  4月15日,市场迎来定向降准首批资金。

  4月3日,中国人民银行决定实施年内第三次降准。此次降准为定向降准,分4月15日和5月15日两次实施到位,防止一次性释放过多导致流动性淤积,确保降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。

  此次降准公布后,银行间市场流动性充裕,资金利率加速下行,多期限资金利率创下近年来新低。

  资金价格创新低

  4月14日,DR001也就是银行间存款类机构以利率债为质押的1天期回购利率均值,继续保持在1%以下。

  从历史走势看,DR001低于1%的情况并不多见。2019年年中、年末以及2020年年初,这一利率曾一度跌至1%以下。4月3日,央行宣布将实施定向降准后,DR001再度跌至1%下方。4月7日,DR001一度跌至0.6%,成为该指标自2014年12月15日公布以来的历史最低值。随后,这一利率有所回升,但截至4月14日收盘,这一利率仍然保持在1%以下。

  实际上,2月份以来,市场资金利率就趋于下行。2月开始,央行在公开市场的操作利率、中期借贷便利(MLF)利率、贷款市场报价利率(LPR)“接力式”下调,资金利率开始逐步下行。

  上海银行(8.320-0.05-0.60%)间同业拆放利率(Shibor)各期限品种曲线自2月开始逐渐下行。与3个月前的水平相比,Shibor隔夜品种和3个月期品种均已累计下行超过100个基点。

  不仅是短期限的资金利率下行,较长期限的资金利率水平也在走低。3月、6月、9月和1年期Shibor上周以来均出现显著下滑。1个月期至1年期Shibor分别跌至11年来的最低点,1年期Shibor首次跌破2%至1.73%。

  带动融资成本下行

  近期短中长期资金利率显著下行,与央行加大流动性投放、引导市场利率下行有关。

  今年以来,央行已三次降准,中长期流动性投放力度较大,使得中长期限的资金更为便宜。随着流动性投放力度的加大,银行间流动性充裕。

  这从一季度金融数据大幅超预期也能看出来。一季度新增人民币贷款7.1万亿元,同比多增1.3万亿元;3月末M2增速10.1%,达到近年来的高位,重新回到两位数增速;社会融资规模增速11.5%,比2019年年末提高0.8个百分点,逆周期调节有力。

  银行间市场流动性充裕也带动了社会融资成本明显下降。数据显示,3月份一般贷款平均利率是5.48%,比LPR改革前的2019年7月份下降了0.62个百分点。代表性的市场利率——10年期国债利率3月末比去年的高点下降了0.84个百分点,企业债券利率比2019年高点下降了大约1个百分点。

  统计数据显示,一季度五大国有商业银行新增的普惠小微贷款达2400亿元,同比多增了750亿元。这五家大行的普惠小微贷款利率是4.4%,比去年全年的平均值下降了0.3个百分点。

  在4月15日定向降准落地后,将为市场带来长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元,有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源。

  货币政策仍有空间

  定向降准落地后,业内专家认为,接下来宏观政策逆周期调节仍有空间。

  中国民生银行(5.7800.000.00%)首席研究员温彬认为,随着国内疫情防控取得阶段性重要成效,经济社会秩序加快恢复,CPI开始高位回落,为货币政策操作打开了更大空间。

  国家统计局发布的数据显示,3月份CPI同比上涨4.3%,涨幅比上月回落0.9个百分点。这是CPI同比涨幅连续两个月收窄,并回落到5%以内。

  温彬认为,下阶段,在保持流动性合理充裕的背景下,货币政策调控应由数量型工具向价格型工具转换,一方面引导国债收益率曲线整体下移,推动企业债融资利率下行;另一方面适时适度下调存款基准利率,引导LPR利率下降,进一步降低实体经济融资成本。

  “货币政策在注重与财政、就业等政策协同配合方面仍有发力空间。”交通银行(5.180-0.01-0.19%)金融研究中心首席研究员唐建伟认为。

  央行一季度货币政策例会指出,要健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制,对冲疫情对经济增长的影响。

  温彬表示,增强财政和货币政策联动,要在信贷投向上加大对重大基础设施建设项目、新基建、民生工程等领域支持力度,支持居民消费升级,提高对民营企业和小微企业的信贷占比,不断优化信贷结构。

  唐建伟认为,未来货币政策在继续通过降准、公开市场操作、MLF投放等保持市场流动性合理充裕,引导市场利率稳中有降的同时,还应抓住CPI回落的时机,适时通过调降MLF操作利率,引导LPR的下行,带动贷款利率的下降来降低企业和居民部门资金成本,为稳投资、促消费、扩内需做贡献。

  唐建伟表示,此外,还可在适当的时机对存款利率进行“并轨”,进一步推进利率市场化。在市场利率下行趋势中,实现银行负债成本与市场资金成本趋势的联动,减轻银行负债端压力,激发银行服务实体经济的主动性。

责任编辑:蒋晓桐

相关推荐

教育机构自救,师资是核心竞争力

在我国现有政策框架下,新兴产业涵盖广泛,在结构转型和政策助力下,经济新动能加快发展。新兴产业中的高新服务业正迅猛发展,生态环保、信息技术、商务服务和技术服务等领域表现突出。近年来,高技术服务业始终保持两位数的投资增长速度,前3季度投资增速13.8%,比服务业总体投资增速高6.6个百分点。同时,信息技术服务业经过近年来的迅猛发展,增加值已占到服务业的7.2%,对经济的拉动能力明显增强。那么传统企业如何借助新经济发展的大好趋势,为自身实现突破和发展呢?传统行业和高新服务业的合作是常见的形式,实体企业通过合作的互联网公司获取软件开发及互联网信息服务,然后实现互联网+,信息化、数字化和智慧化升级!从而在市场中获得更大的优势和迅猛发展。广东优联互通科技有限公司正是这样一家中国领先的互联网+一站式服务平台,公司自2015年成立,便紧随新经济发展脚步,越前行越广阔。是一家专业从事计算机信息领域研发、应用和服务的高新技术企业。公司专注于整合当今云技术、大数据、物联网、移动互联等新技术,帮助客户建设互联网软件开发及运营智慧信息系统,架构IT系统网络,提供计算机信息系统集成、信息技术整体解决方案和专业技术服务。在大众创新、万众创业的时代,优联互通始终秉承着“协作共赢、卓越共享”的原则,秉承高新技术企业人才密集、资金密集、技术密集优势,助力实体企业发展。正因新经济的良好态势,传统企业才更要把握互联网的机遇,在互联网时代中腾飞。优联互通与您携手精诚合作,共启美好未来。

2020年09月07日 09:43

赚不到钱,房产中介你该换个思路了

问21世纪什么行业最难,毋庸置疑肯定是房产中介,以前看到人穿的西装革履,皮鞋蹭亮的就感觉:“这个人一定是老板,有钱!”,而现在大家的第一感觉是:“这个人肯定是中介,骗子!”中介的“悲惨命运”不知道什么时候房产中介被扣上了各种“帽子”例如“黑中介”,“骗子中介”等等。其实中介是一份很“心累”的工作,加不完的班,开不完的会,还要和各种各样的客户斗智斗勇,往往还会落得吃力不讨好的结局。真的是伤不起啊!既然房产中介这么难做,那为什么还要选择这个职业?因为要赚钱啊,要养家糊口啊。干的好的月入过万,十万,百万都不是问题。在这个现实的社会,手上有人民币才是最有安全感的,可是“风光”只是少数,大部分房产中介还是过着骑个电瓶车东奔西跑,却还是只能拿个底薪的生活。为什么很多中介赚不到钱?中介是在房东和租户中间形成一个连接作用的,也是靠成交率吃饭的。但传统中介手中优质房源少,客户流量少,直接导致了看房成交率低这个后果。中介如果想提高成交率,最基本的肯定是要提高优质房源数量,和客户流量。目前对于许多中介来说,还是要依靠房源网站,而房源网站信息更新不及时,或者推广力度不够,加上租房市场竞争激烈,所以房屋空置期长,后期管理服务也得不到有效保障,大多数中小中介是最难以生存的。本来市场竞争压力就大,中小中介没有后台,推广、开发客户很大程度要依托于大型房源网站平台,在发展前景不好的情况下,还要向网站缴纳高额的端口费用,不得不说是对中小中介生存压力的一种挑战。为什么广大中介“偏爱”租客网?而租客网的出现很好的解决了中介的这些问题,租客网适应市场发展的主流,坚持“真房源,放心租”,不发布虚假房源信息,坚持房源真实性和可靠性,且采用创新的“信用租房”体系,确保每一个租客和房屋持有人在网注册的信息真实性,保障交易的可行性,彻底解决房屋持有人和租客的信用问题。保姆式托管体系,房源发布信息真实可靠,发布全免费、无端口费,彻底解决中介方急需线上平台,但又面对平台市场乱象无从选择的问题。另外,租客网颠覆传统模式,租客网定位为中国高品位租住体验与生活服务平台,强调高品位租住与生活服务两方面内容。以租住为入口,为业主及租客提供包括衣食住用行、金融、社交等在内的全面居家综合生活服务。对于广大租客来说,租客网的完整体系有利于中介提高工作效率,那您还犹豫什么?选择租客网,海量房源信息,抢占租客蓝海!

2020年08月19日 11:12

如何减轻租客租金压力?

对于租房者来说,租房有时候也是一件相当痛苦的事。租房甚至比买房坑人套路还要多,最让年轻人感到困扰的,还是这三大问题:黑中介太多、房租太高、房东太气人。其实,虽然说租房套路太坑人,但也不是没有解决问题的方法,三招就能破解租房套路。租房平台只要采用这三种方法,助力年轻人轻松租房,将极大地提高自身竞争力。1、取消中介模式,通过平台直租。遇到过黑中介的年轻人简直对黑中介恨得牙痒痒,多花钱、房子质量差还算好的,最气人的就是钱交给了中介,房子根本住不上,花的钱宛如打了水漂。想要避免黑中介,要求租房平台对房源及房东进行严格的审查,确保对方为真正的房东,用户可以通过该平台获得房源、房东等各项信息,直接与房东联系交易。2、设置房东评价制度。年轻人租房不易,房东长期处于优势方,不少年轻人面对气人的房东,由于找不到更好的房源,也只能默默忍耐,房屋质量差,甚至都无处投诉。为了保障租客的利益,租房平台可以采用房东评价制度,租客有了一个维护自身权益的渠道,能对房东施加压力,另一方面也有利于提高租客的租房体验。3、押一付一规则。目前租赁市场上,大部分房东采用押一付三的租赁模式,而对于刚正式进入社会不久的年轻毕业生来说,押一付三是一笔不小的数目,造成较大的经济负担。为减轻租客租金压力,租房平台可以采用双重标准,租客在该平台押一付一,而为保障房东权益,平台为租客垫付数月的租金,对于房东来说,依然是押一付三。

2020年04月17日 13:56